Управление рисками проекта

Курсовая работа

менеджмент риск контроль мониторинг

Риски проекта являются логическим продолжением операционных рисков, так как большинство проектов компании строятся на основе существующей бизнес-модели. Компании оценивают рискованность того или иного проекта, хотя бы для того, чтобы понять, как его реализация повлияет на общий риск компании.

Деятельность компании связана с широким спектром производственных, финансовых, юридических, социальных и политических рисков. Наличие и возможность реализации таких рисков не должны ставить под угрозу достижение стратегических целей компании.

В настоящее время необходимо очень внимательно подходить к оценке рисков в проекте и своевременному выявлению основных рисков, возникающих в компании.

Компания должна осуществлять систематические меры, направленные как на предотвращение возникновения рисковых событий, так и на быстрое реагирование на них, чтобы уменьшить негативные последствия и увеличить положительные последствия их возникновения. в компании необходимо создать такую ​​среду, в которой мы защищаем бизнес-стратегию от негативного воздействия рисков.

В настоящее время внедрение систем управления рисками в российских компаниях является ключевым направлением развития корпоративного управления. Управление рисками увеличивает вероятность достижения стратегических целей компании, увеличивает ее рыночную стоимость и является одним из возможных источников конкурентного преимущества.

В процессе исследования рисков коммерческой организации большое внимание следует уделять учету специфики ее деятельности.

Риски, с которыми сталкивается риск-менеджер на предприятии, очень разные, но есть ряд причин, по которым одним рискам уделяется больше всего внимания, а другим — наоборот.

Риски вызваны неопределенностями, которые существуют в каждом проекте. Риски могут быть «известными» — это те, которые идентифицированы, оценены, для которых можно спланировать. «Неизвестные» риски — это риски, которые не идентифицированы и не могут быть предсказаны. Хотя конкретные риски и условия их возникновения не определены, руководители проектов знают из прошлого опыта, что большинство рисков можно предсказать.

Управление риском можно охарактеризовать как совокупность методов, приемов и мероприятий, позволяющих с определенной степенью точности прогнозировать наступление рисковых событий, принимать меры для их исключения, снижать отрицательные последствия или эффективно использовать факторы риска в целях оптимизации деятельности. Оптимальный способ решения этих проблем — переход к регулярному управлению, который предполагает анализ существующей системы управления, целенаправленную реорганизацию и проверку ее состояния. Результатом реорганизации стало введение единых стандартов работы для всех сотрудников компании.

13 стр., 6277 слов

Методы управления рисками

... методов и приемов управления риском. Каждому риску соответствует свой прием управления риском [7, с. 5]. Наиболее важными элементами, положенными в основу классификации рисков, являются [3, с. 45]: время возникновения; основные факторы возникновения; ... политические, экономические, демографические, социальные, географические и др. - к внутренним рискам относятся риски, обусловленные деятельностью ...

В ходе исследования рисков выполняется ряд процедур. Такие процедуры, как планирование управления рисками, идентификация рисков, качественная оценка рисков, количественная оценка, планирование реагирования на риски, мониторинг и контроль рисков. Все эти процедуры взаимодействуют друг с другом и с другими процедурами. Каждая процедура выполняется, по крайней мере, один раз в каждом проекте. Хотя представленные здесь процедуры считаются дискретными элементами с четко определенными характеристиками, на практике они могут перекрываться и взаимодействовать.

Считаю тему этой работы актуальной, так как риски присутствуют в любом бизнесе и играют основополагающую роль в любом бизнесе.

Управление рисками — это управление событиями, которые еще не произошли; мы управляем рисками до тех пор, пока они не будут реализованы. Если риск реализован — событие произошло, то все наши действия после этого — это уже не управление рисками, а управление изменениями.

Более подробно об этих процедурах я расскажу в первой главе своей диссертации. Во второй главе я проанализировал гостиничный комплекс «Джемика», подробно описав методики расчета рисков.

1. Планирование управления рисками

К планированию управления рисками следует относиться так же серьезно, как к планированию затрат и планированию проекта. Хорошее планирование увеличивает вероятность получения положительных результатов от других процессов управления рисками. Планирование управления рисками — это процесс определения подхода и планирования действий по управлению рисками для проекта.

 планирование управления рисками 1

План управления рисками включает следующие инструменты.

  • Методология. Определение подходов, инструментов и источников данных, которые можно использовать для управления рисками в данном проекте.
  • Распределение ролей и ответственности.

Список должностей для исполнения, поддержки и управления рисками для каждого типа операций, включенных в план управления рисками, назначение сотрудников на эти должности и разъяснение их обязанностей.

  • Разработка бюджета. Распределите ресурсы и оцените стоимость мероприятий, необходимых для управления рисками. Эти данные включаются в базовый план по стоимости проекта.
  • Сроки. Определите сроки и частоту процесса управления рисками на протяжении всего жизненного цикла проекта и определите действия по управлению рисками, которые необходимо включить в планирование проекта.
  • Категории рисков.

Структура, на основании которой производится систематическая и всесторонняя идентификация рисков с нужной степенью детализации; такая структура способствует повышению эффективности и качества идентификации рисков. Организация может использовать типичную классификацию рисков, разработанную выше.

Другие инструменты.

Источниками входной информации для процессов планирования рисков являются:

17 стр., 8475 слов

«Формы внеурочной воспитательной работы с детьми в сельской школе». ...

... педагога. Форму внеурочной воспитательной работы с детьми можно определить как конкретный способ организации их относительно свободной деятельности в школе, их самодеятельности при педагогически целесообразном руководстве взрослых. В воспитательной практике имеется большое разнообразие форм работы. В основу типизации ...

  • факторы внешней среды предприятия. Отношение к риску и толерантность к риску организаций и лиц, участвующих в проекте, оказывают влияние на план управления проектом и могут проявляться в конкретных действиях;
  • активы организационного процесса.

Организации могут иметь заранее разработанные подходы к управлению рисками, например, категории рисков, общие определения понятий и терминов, стандартные шаблоны, схемы распределения ролей и ответственности, а также определенные уровни полномочий для принятия решений;

  • описание содержания проекта;

— В качестве инструментов и методов планирования управлением рисками используют совещания по планированию и анализу. Команда проекта проводит совещания для разработки плана управления рисками, в которых могут принимать участие менеджер проекта, отдельные члены команды проекта и участники проекта, представители организации, отвечающие за операции по планированию рисков и реагированию на них. Во время встреч составляются основные планы проведения операций по управлению рисками.

Элементы затрат риска и запланированные операции также разрабатываются и включаются в бюджет и планирование проекта, соответственно. Утверждено разделение ответственности в случае риска. Имеющиеся в организации общие шаблоны, касающиеся категорий рисков и определения терминов (например, уровни рисков, вероятность возникновения рисков по типам, последствия рисков для целей проекта по типам целей, а также матрица вероятности и последствий), приспосабливаются для каждого конкретного проекта с учетом его специфики. Выходы этих операций сводятся в план управления рисками.

Определенная шкала применяется для оценки последствий риска, измеряемых отклонениями в стоимости, сроках и технических условиях проекта.

Относительная шкала последствий разрабатывается каждой организацией самостоятельно. Шкала содержит только описательные метки, такие как «очень низкий», «низкий», «средний», «высокий» и «очень высокий», ранжированные в порядке возрастания максимального риска, определенного организацией. То же самое можно сделать иначе, путем присвоения данным последствиям цифровых значений, которые могут быть линейными и нелинейными, например, 0,1 — 0,3 — 0,5 — 0,7 — 0,9 или 0,05 — 0,1 — 0,2 — 0,4 — 0,8.

1 Идентификация рисков

Идентификация рисков определяет, какие риски могут повлиять на проект, и документирует характеристики этих рисков. Выявление риска не будет эффективным, если оно не будет проводиться регулярно на протяжении всего проекта.

Выявление рисков должно вовлекать как можно больше участников: менеджеров проектов, клиентов, пользователей, независимых специалистов.

Идентификация рисков — итерационный процесс. Первоначально идентификация рисков может выполняться частью менеджеров проекта или группой аналитиков рисков. Дальнейшая идентификация может осуществляться центральной группой менеджеров проектов. Независимые специалисты могут участвовать на заключительном этапе процесса для формирования объективной оценки. Возможный ответ может быть определен в процессе идентификации риска.

Независимо от того, хотите ли вы идентифицировать проектные, стратегические или операционные риски, опыт участников процесса важен для правильной идентификации рисков. Однако недостаточно собрать мнения экспертов, так как у всех разный опыт. И чем богаче опыт ваших сотрудников и привлеченных экспертов, тем сложнее будет свести разногласия по списку и оценке рисков к общему знаменателю, чтобы обеспечить основу для принятия дальнейших управленческих решений.

5 стр., 2284 слов

Управление стрессами в организации

... на управление стрессом в организации ООО " Дом меха". 4) Выявить объективно-личностные факторы, влияющие на управление стрессом в организации ООО " Дом меха". Объект социологического исследования: Предмет социологического исследования : управление стрессом в организации ООО "Дом меха". Знание Опыт работы ...

Поэтому формирование группы экспертов, которые выявят риски, — ответственная задача. Если ваша цель — идентификация проектных рисков, то желательно вовлечь в данный процесс всех ключевых членов команды проекта, чтобы у них вырабатывалось чувство «собственности» и ответственности за риски и за действия по реагированию на них.

Входной информацией для процесса идентификации рисков служат:

  • факторы внешней среды предприятия — информация из открытых источников, в том числе коммерческие базы данных, научные работы, бенчмаркинг и другие исследовательские работы в области управления рисками;
  • активы организационного процесса — информация о выполнении прежних проектов;
  • описание содержания проекта. Допущения проекта приводятся в описании содержания проекта. Неопределенность в допущениях проекта следует рассматривать в качестве потенциального источника возникновения рисков проекта;
  • план управления рисками. Входами для процесса идентификации рисков из плана управления рисками являются схема распределения ролей и ответственности, резерв на операции по управлению рисками в бюджете и в расписании, а также категории рисков;
  • план управления проектом.

Выявление рисков требует понимания планов управления планированием, затратами и качеством, включенных в план управления проектом, а также анализа результатов этих процессов.

 идентификация рисков 1

  • Мозговой штурм

Старый, добрый «мозговой штурм». Пожалуй, самая распространенная и самая простая модель. Участники мозгового штурма высказывают любые идеи, специально подобранный человек все записывает, структурирование и оценка идей происходит позже. Модератор (ведущий) мозгового штурма должен только способствовать процессу генерирования идей. Ключом к успеху метода является запрет на критику идей. Легко сказать, но сложно сделать. По итогам мозгового штурма можно получить столько идей, что для их обработки потребуется удвоить количество экспертов!

  • Метод Delphi

Применение метода Delphi занимает немного больше времени, поскольку выполняется в несколько итераций. Вы проводите письменный опрос включенных в группу экспертов, затем обобщаете полученные мнения и рассылаете по экспертам интегрированный список рисков (обобщение требует навыков анализа и синтеза информации).

Теперь ваши эксперты высказываются уже об этом обобщенном документе. В простом случае двух итераций достаточно (хотя в простых ситуациях к методу Делфи и не прибегают), но если решаемая проблема сложная, и времени у вас достаточно, на итеративную обработку информации и обмен сообщениями может уйти до нескольких недель. Поскольку эксперты работают каждый раз с обобщенной информацией, влияние отдельных авторитетов на мнение других экспертов в группе нивелируется.

  • Метод номинальных групп

Один из способов коллективного принятия решений . Этот метод полезен, когда необходимо идентифицировать и сравнивать индивидуальные суждения, чтобы получить решения, к которым человек не может прийти.

10 стр., 4908 слов

Диагностика проекта. Анализ факторов успеха

... и оценка их эффективности. методы управления проектом. Управление проектом основано на использовании широкого спектра научных методов: методы сетевого планирования и управления - используются для моделирования проекта, его временного и ресурсного анализа, распределения ...

Уменьшается эффект доминирующей личности. Обеспечивает взаимодействие участников. Дает упорядоченный список рисков

Требует достаточно много времени. Высокая загрузка ведущего.

  • Карточки Кроуфорда

Суть этой методики в следующем. Ведущий раздает участникам одинаковое количество карточек (например, по десять стикеров) и задает один вопрос: какой риск вы считаете самым важным (в данном проекте)? Каждый эксперт записывает свой ответ на карточку и отдает ведущему. После этого фасилитатор снова задает свой вопрос, и процедура повторяется столько раз, сколько карточек было получено от экспертов. В результате ведущий получает несколько десятков формулировок. Если карточки заранее пронумеровать, начиная с десяти до одного, а потом сгруппировать похожие формулировки, то в результате мы получим ранжированный список рисков (рейтинг возглавят формулировки, набравшие максимум баллов), который можно раздать участникам для внесения изменений и дополнений. Если группа подобрана хорошо (в том смысле, что в нее входят люди с различными точками зрения), вы с высокой вероятностью идентифицируете большинство значимых для проекта рисков.

  • Опрос экспертов

Используется прошлый опыт. Сбор первичных данных, основанный на использовании опыта, знаний и интуиции экспертов в исследуемых областях

Эксперт может быть предвзятым. Занимает достаточно много времени

  • Контрольные списки

Этот метод позволяет досконально проанализировать творческую проблему, направить свое творческое мышление в нужное русло. Конкретный и упорядоченный. Легко использовать. Однако этот метод может не содержать элементов, специфичных для конкретного проекта. Метод контрольного списка дает исследователю картину, но стороннему эксперту сложно оценить качество оценок. Даже с заданными весами, варьируя шкалы для каждого параметра, можно получить различные рейтинги объектов.

  • Метод аналогии

Использует прошлый опыт для исключения проблем в будущем. Подобные проекты содержат много сходных черт

Требует много времени. Легко получить результаты, не подходящие для данного случая. Аналогия может быть некорректной

  • Методы с использованием диаграмм

Ясное представление участвующих процессов. Легкость построения. Для них имеется много компьютерных инструментов

Иногда вводит в заблуждение. Может занимать много времени

Результатом процесса идентификации рисков является Реестр рисков, содержащий:

  • список идентифицированных рисков;
  • список потенциальных действий по реагированию;
  • основные причины возникновения риска;
  • уточнение категорий рисков.

В процессе идентификации список категорий риска может быть интегрирован с новыми категориями, что может привести к расширению иерархии рисков, созданной в процессе планирования управления рисками.

2 Качественная оценка рисков

Качественная оценка рисков — это процесс предоставления качественного анализа идентификации рисков и выявления рисков, требующих быстрого реагирования. Эта оценка риска определяет серьезность риска и выбирает ответные меры. Наличие сопроводительной информации упрощает определение приоритетности различных категорий рисков. Качественная оценка рисков — это оценка условий возникновения рисков и определение их влияния на проект с использованием стандартных методов и средств. Использование этих инструментов помогает частично избежать неопределенностей, которые часто возникают в проекте. В течение жизненного цикла проекта должна происходить постоянная переоценка рисков.

 качественная оценка рисков 1

Результатом качественного анализа рисков является описание неопределенностей, присущих проекту, причин, их вызывающих, и, следовательно, рисков проекта. для описания удобно использовать логические карты — список вопросов, помогающих выявить существующие риски. В результате будет сформирован список рисков, подтверждающих проект. Далее их необходимо проранжировать по степени важности и величине возможных потерь, а основные риски проанализировать с помощью количественных методов для более точной оценки каждого из них.

1.4 Количественная оценка рисков

Количественная оценка рисков определяет вероятность рисков и влияние последствий рисков на проект, что помогает команде управления проектом принимать правильные решения и избегать неопределенности. Количественная оценка рисков позволяет определять:

  • Вероятность достижения конечной цели проекта
  • Степень, в которой риск повлияет на проект, и размер непредвиденных затрат и материалов, которые могут потребоваться.
  • Риски, требующие своевременного реагирования и повышенного внимания, а также влияние их последствий на проект.
  • Фактические затраты, предполагаемые сроки окончания.

Количественный анализ рисков необходим для оценки того, как наиболее значимые факторы риска могут повлиять на показатели эффективности инвестиционного проекта. Анализ позволяет выяснить, приведет ли, например, небольшое изменение объема продаж к значительной потере прибыли или проект будет прибыльным даже в случае реализации 40% запланированного объема продаж.

Существует несколько основных методик проведения подобного анализа:

  • Анализ влияния отдельных факторов (анализ чувствительности)
  • Анализ влияния комплекса факторов (сценарный анализ)
  • Имитационное моделирование (Метод Монте-Карло)

Анализ влияния отдельных факторов(анализ чувствительности)

это направленный процесс варьирования ключевых предположений при прогнозировании денежных потоков с целью определить влияние, которое они могут оказывать на проектируемую выгоду.

Первым важным шагом в анализе чувствительности является выбор переменных переменных. Как правило, чем больше или ненадежнее переменная, тем более важным становится для нее анализ чувствительности.

Анализ чувствительности (уязвимости) происходит при “последовательно-единичном” изменении каждой переменной: только одна из переменных меняет свое значение (например, на 10%), на основе чего пересчитывается новая величина используемого критерия (например, NPV или IRR).

После этого оценивается процентное изменение критерия по отношению к базисному случаю и рассчитывается показатель чувствительности, представляющий собой отношение процентного изменения критерия к изменению значения переменной на один процент (так называемая эластичность изменения показателя).

Таким же образом исчисляются показатели чувствительности по каждой из остальных переменных.

Затем на основании этих расчетов происходит экспертное ранжирование переменных по степени важности (например, очень высокая, средняя, невысокая) и экспертная оценка прогнозируемости (предсказуемости) значений переменных (например, высокая, средняя, низкая).

Далее эксперт может построить так называемую “матрицу чувствительности”, позволяющую выделить наименее и наиболее рискованные для проекта переменные (показатели).

 количественная оценка рисков 1

Такой расчет проводится для всех критических факторов проекта. Степень их воздействия на итоговую эффективность проекта (в данном случае на NPV) удобнее показать на графике (см. рис 2).

Таким образом, на результат рассматриваемого проекта сильнее всего влияют цена реализации, затем себестоимость продукции и, наконец, физический объем продаж. Несмотря на то что цена реализации оказывает большое влияние на NPV, вероятность ее колебания может быть очень низкой, следовательно, изменения этого фактора будут представлять незначительный риск. Для определения этой вероятности используется так называемое «дерево вероятностей». Сначала на основе экспертных мнений определяется вероятность первого уровня — вероятность того, что реальная цена изменится, то есть станет больше, меньше или равна плановой (в нашем случае эти вероятности равны 30, 30 и 40%), а затем вероятность второго уровня — вероятность отклонения на определенную величину. В нашем примере ход рассуждений следующий: если цена все же окажется меньше плановой, то с вероятностью 60% отклонение будет не более -10%, с вероятностью 30% — от -10 до -20% и с вероятностью 10% — от -20 до -30%. Аналогичным образом анализируются отклонения в положительную сторону. Отклонения более 30% в любую сторону эксперты посчитали невозможными. Анализ чувствительности очень нагляден, однако главным его недостатком является то, что анализируется влияние только одного из факторов, а остальные считаются неизменными. На практике обычно изменяются несколько показателей. Оценить ситуацию и скорректировать NPV помогает сценарный анализ.

  • Анализ влияния комплекса факторов (сценарный анализ)

Он представляет собой развитие методики анализа чувствительности проекта в том смысле, что одновременному непротиворечивому (реалистическому) изменению подвергается вся группа переменных. Рассчитываются пессимистический вариант (сценарий) возможного изменения переменных, оптимистический и наиболее вероятный вариант. В соответствии с этими расчетами определяются новые значения критериев NPV и IRR. Эти показатели сравниваются с базисными значениями и делаются необходимые рекомендации. В основе рекомендаций лежит определенное “правило”: даже в оптимистическом варианте нет возможности оставить проект для дальнейшего рассмотрения, если NPV такого проекта отрицательна, и наоборот: пессимистический сценарий в случае получения положительного значения NPV позволяет эксперту судить о приемлемости данного проекта, несмотря на наихудшие ожидания.

Таким образом, в отличие от предыдущего мы получим более точную комплексную оценку эффективности, которая и будет использоваться в дальнейших решениях по проекту.

Необходимо учесть, что большой разрыв между плановым и оценочным значением NPV свидетельствует о невысокой определенности проекта.

  • Имитационное моделирование (Метод Монте-Карло)

Анализ рисков с использованием метода моделирования Монте-Карло представляет собой воссоединение методов анализа чувствительности и анализа сценариев. Это достаточно сложная методика, имеющая под собой только компьютерную реализацию. Результатом такого анализа выступает распределение вероятностей возможных результатов проекта (например, вероятность получения NPV<0).

Чаще всего подобный анализ проводят для выявления валютных рисков (колебания курса валют в течение года) а также риска колебания процентных ставок, макроэкономических рисков и других.

Основной замысел расчётов сводится к следующему. На первом этапе задаются границы, в которых может изменяться параметр. Затем программа случайным образом (имитируя случайность рыночных процессов) выбирает значение этого параметра из заданного интервала и рассчитывает показатель эффективности проекта, подставляя в финансовую модель выбранное значение. Проводится несколько сотен таких элементов (при электронных расчётах это занимает несколько минут) и получается множество значений NPV для которых рассчитывается среднее (m) а также величина риска (стандартное отклонение(d)

1.4 Мониторинг и контроль

Мониторинг и контроль следят за идентификацией рисков, определяют остаточные риски, обеспечивают выполнение плана рисков и оценивают его эффективность с учетом понижения риска. Показатели рисков, связанные с осуществлением условий выполнения плана фиксируются. Мониторинг и контроль сопровождает процесс внедрения проекта в жизнь.

Качественный контроль выполнения проекта предоставляет информацию, помогающую принимать эффективные решения для предотвращения возникновения рисков. Для предоставления полной информации о выполнении проекта необходимо взаимодействие между всеми менеджерами проекта. Целью мониторинга и контроля является выяснить, было ли:

  • Система реагирования на риски внедрена в соответствии с планом
  • Реагирование достаточно эффективно или необходимы изменения
  • Риски изменились по сравнению с предыдущим значением
  • Наступление влияния рисков
  • Необходимые меры приняты
  • Воздействие рисков оказалось запланированным или явилось случайным результатом.

 мониторинг и контроль 1

2. Определение рисков

В настоящее время особо актуальны вопросы, связанные с определением рисков еще не существующего инвестиционного проекта на стадии разработки бизнес-плана. Для этого целесообразно применять специализированные программы, имеющие надстройку для автоматического расчета рисковых явлений с помощью различных методов: моделирования, Монте-Карло, анализа чувствительности проекта, подсчета точки безубыточности. До настоящего времени предпринимались попытки определения риска в определенных областях человеческой деятельности (медицина, спорт).

Однако методики расчета рисков проекта с помощью программного обеспечения (программы для разработки бизнес-планов, например, «Альт-Инвест», Project Expert) не нашли достаточного отражения в исследованиях российских ученых. Между тем устойчивое развитие проектов невозможно без научного обоснования способов определения риска. Рассмотрим методы анализа рисков на примере проекта гостиничного комплекса «Джемайка»

1 Анализ чувствительности

Анализ чувствительности позволяет исследовать зависимость итоговых показателей проекта

Таблица 1. Однопараметрический анализ чувствительности

Уровень цен на реализуемую продукцию (работы, услуги), %

70

75

80

85

90

95

100

NPV для полных инвестиционных затрат, тыс. руб.

137 719

408 118

675 391

938 503

1194341

1455133

171592

Дисконтированный срок окупаемости, лет

11,55

9,28

7,40

6,39

5,61

5,31

5,01

Реализации услуг и их цену: проект становится приемлемым в случае уменьшения цены на 20% при одновременном снижении объемов сбыта также на 20%. Пограничные параметры реализации проекта для его чистой текущей стоимости выделены темно-чёрным цветом.

Таблица 2. Двухпараметрический анализ чувствительности, целевой параметр — NPV, тыс. руб.

Уровень объема производства, %

Уровень цен на реализуемую продукцию (работы, услуги), %

70 75 80 85 90 95 100

70

511 286 -314 370 -141 299 42465 231950 420109 606 294

75

-393 092 -202975 -9394 193773 395815 595788 793129

80

294 803 -84891 128 350 344 514 558588 769 624 979765

85

-184206 35 898 266 093 494 542 719 928 943 205 1166482

90

-80 133 160145 403 234 643 532 880317 1116567 1345261

95

27025 284347 539730 791215 1 040 760 1282 829 1 530 580

Реализации услуг и их цену: проект становится приемлемым в случае уменьшения цены на 20% при одновременном снижении объемов сбыта также на 20%. Пограничные параметры реализации проекта для его чистой текущей стоимости выделены темным цветом.

Параллельной задачей анализа чувствительности является ранжирование факторов различных типов риска по величине приращения искомого показателя в зависимости от возможных изменений величины факторов. Влияние фактора считается значимым, если приращение больше 1.

При приращении, стремящемся к 0, влиянием фактора можно пренебречь.

В представленном исследовании выполнен анализ чувствительности для одного из важнейших показателей эффективности инвестиционной деятельности и качества бизнес-проектирования — величины чистого дисконтированного дохода (NPV).

В ходе анализа определялось изменение NPV в результате увеличения одного из факторов на 5%. Итоги расчетного эксперимента представлены на рис. 2.1

Было проанализировано влияние ошибок прогноза всех внутренних и части внешних условий реализации проекта. Данные о границах изменений факторов риска получены путем статистического анализа аналогичных реализованных проектов. Из диаграммы следует вывод о высокой чувствительности NPV к изменению рыночной цены продукции и объема загрузки.

Специфические проектные риски

Проведенные исследования факторов риска позволяют отметить достаточную устойчивость основных показателей проекта. Во всем исследованном диапазоне возможного изменения параметров внешней среды эти показатели остаются в пределах, обеспечивающих эффективность(табл. 3).

Специфические риски составят 9,36%, что является допустимым значением для инвестиционного проекта.

.2 Имитационное моделирование

Одним из основных способов анализа степени рискованности инвестиционного проекта является имитационное моделирование (метод Монте-Карло).

Этот метод, позволяющий рассмотреть максимальное число сочетаний исходных данных и оценить диапазон изменения результирующей переменной, реализуется с помощью стандартного алгоритма. Учитывая недостаток рыночных данных для проектируемого предприятия, предполагается, что все факторы распределены равномерно, т.е. равновероятно могут принимать любые значения в диапазоне, заданном в табл.4.Полученное в ходе моделирования распределение плотности вероятности для значений чистого дисконтированного дохода оказалось близким к нормальному.

Существенно, что по результатам имитационного моделирования приведенная стоимость проекта равна 1 699,1 млн. руб. при коэффициенте вариации Kvar = 0,14437 Величина коэффициента вариации свидетельствует об уровне неопределенности в сценариях проекта и, следовательно, об уровне риска. Приемлемым считается результат, полученный при величине Kvar < 0,2 Свертка дерева свойств, представленных в

табл. 6, позволяет получить интегральный коэффициент качества для исследуемого проекта: Кint == 0,25. Применив этот коэффициент к указанному выше интервалу возможных значений общей нормы отдачи на капитал, получаем величину нормы для рассматриваемого проекта:Y0 = 0,15 — 0,25 х (0,15 — 0,11) = 0,1392.Следовательно, для инвестиционного анализа проекта строительства гостиничного комплекса по NPV необходимо принять ставку дисконтирования 14%.

Таблица 5. Статистика значений чистого дисконтированного дохода при использовании метода Монте-Карло, млн руб.

Параметр Минимум Максимум Размах вариации Средняя величина Среднеквадр. отклонение

NPV 1106,3 2291,7 1185,4 1699,1 245,3

 анализ чувствительности 1

Заключение

Риск, это то, что мы воспринимаем как фактор случайности. В современных рыночных условиях мы каждый день сталкиваемся с рисками и основная задача компании их минимизировать. Компании не могут избежать рисков, но они могут их предотвратить. Тщательный анализ, учет внешних факторов, оценка последствий и временное изучение происходящих процессов в организации помогут нам их минимизировать. Необходимо уметь не только рассматривать риски, но и грамотно ими управлять. Анализ риска достаточно сложен и зависит от целей, устанавливаемых при организации системы риск-менеджмента на предприятии. Реализация любого проекта происходит в постоянно меняющейся среде. Изменения могут оказывать как положительное, так и отрицательное влияние на ход работы. Предрасположенность корпорации к риску на практике означает склонность к нему людей, принимающих конкретные решения, — акционеров, менеджеров. Задача менеджеров — свести риски проекта к такому уровню, который соответствует возможностям компании, уровню ее «иммунитета» к рискам. Таким образом, мы имеем трехэтапный подход к управлению рисками:

) определение типов рисков, с которыми сталкивается фирма;

) анализ и оценка потенциального влияния идентифицированных рисков;

) непосредственно управление рисками, присущими проекту.

В конце концов, если принимается решение о реализации проекта, то совокупный уровень его риска, то есть размер суммы, которую в случае неудачи потеряет инвестор (с учетом всех мероприятий по страхованию), не должен превышать приемлемую величину, например 20% от NPV проекта, что мы видим в нашей работе.

В ходе изученной работы были изучены теоретические аспекты рисков, планирование и управление рисками на предприятии, идентификация рисков, подробно был рассмотрен анализ чувствительности.

Список использованной литературы

[Электронный ресурс]//URL: https://psychoexpert.ru/kursovaya/otsenki-riskov-preimuschestv-i-optimizatsiya-sotsialnyih-proektov/

1. Кизим А.А., Александрова Т.В. Развитие туристического комплекса с использованием экономических инструментов: Матер. межд. науч. конф. «Современная стратегия социально-экономического развития России: вопросы экономики и права». Ч. 3 / Краснодар: ЮИМ, 2009.

2. Максимов Д.В., Мищенко А.А., Мищенко Т.А. Современное состояние рекреационного комплекса и его влияние на экологическую обстановку Черноморского побережья Краснодарского края // Известия высших учебных заведений. Северо-Кавказский регион. Естественные науки. — 2010. — №1. — С. 106-108.

. Никулина В.В., Максимов Д.В. Ценовая стратегия предприятия как фактор конкурентоспособности туристской организации / Туризм глазами молодежи: Материалы научно-практической конференции студентов вузов Южного и Северо-Кавказского федеральных округов. VII Южно-Российский курортный форум «Кавказская здравница — 2010». — Пятигорск: ПГЛУ, 2010.

4. Фунтов, Валерий Николаевич. Основы управления проектами в компании: эффективное инициирование и планирование проекта, оптимальная организационная структура, успешное выполнение проекта, управление коммуникациями, качеством и рисками, внедрение проектного управления : учебное пособие по дисциплине, специализации, специальности «Менеджмент организации» / В. Н. Фунтов. — 3-е изд., доп..- Санкт-Петербург [и др.] : Питер, 2011 — 393, [1] с.ил., табл. — (Учебное пособие).

— Библиогр.: с. 388-393.

5. Айхель, Ксения Валерьевна. Управление рисками инвестиционных проектов на промышленных предприятиях: диссертация… кандидата экономических наук: 08.00.05 / Айхель Ксения Валерьевна; [Место защиты: Юж.-Ур. гос. ун-т].- Челябинск, 2011 — 221 с.ил. — Библиогр.: с. 180-191.

. Дорохина, Елена Юрьевна. Методология управления рисками проектно-ориентированного предприятия: на примере предприятия строительной отрасли : автореферат дис…. доктора экономических наук: 08.00.05 / Дорохина Елена Юрьевна; [Место защиты: С.-Петерб. гос. ун-т экономики и финансов]. — Санкт-Петербург, 2011 — 48 с.

. Методы и модели системного анализа. Управление рисками и безопасностью. Оценка эффективности инвестиционных проектов / [гл. ред. Емельянов С.В.].- Москва: URSS, 2011 — 78 с.ил., табл.;28 см. — (Труды Института системного анализа Российской академии наук т. 61, вып. 1, 2011 г.)

. Романов, Сергей Николаевич. Формирование механизма риск-контроллинга инвестиционных проектов: диссертация… кандидата экономических наук : 08.00.05 / Романов Сергей Николаевич;

— Москва, 2011 — 191 с.

.Титаренко, Борис Петрович. Управление рисками в инновационных проектах / Б.П. Титаренко.- Москва: МГСУ, 2011 — 142 с.ил. — (Библиотека научных разработок и проектов МГСУ / М-во образования и науки Российской Федерации, ФГБОУ ВПО «Московский гос. строит. ун-т»).

— Библиогр.: с. 125-126

.Грачева, Марина Владимировна. Анализ и управление проектными рисками : учебно-практическое пособие / М.В. Грачева; Московский гос. ун-т им. М.В. Ломоносова, Экономический фак. — Москва: ТЕИС, 2010 — 180с.

. Фунтов, Валерий Николаевич. Основы управления проектами в компании: эффективное инициирование и планирование проекта, оптимальная организационная структура, успешное выполнение проекта, управление коммуникациями, качеством и рисками, внедрение проектного управления : учебное пособие по дисциплине, специализации, специальности «Менеджмент организации» / В.Н. Фунтов. — 3-е изд., доп..- Санкт-Петербург [и др.]: Питер, 2011 — 393, [1] с.ил., табл. — (Учебное пособие).

— с. 388-393.

. Айхель, Ксения Валерьевна. Управление рисками инвестиционных проектов на промышленных предприятиях: диссертация… кандидата экономических наук: 08.00.05 / Айхель Ксения Валерьевна; [Место защиты: Юж.-Ур. гос. ун-т].- Челябинск, 2011 — 221 с.ил. — Библиогр.: с. 180-19

. Горбачев, Сергей Викторович. Управление финансовыми проектами и финансовыми рисками: [учебное пособие] / С.В. Горбачев.- Казань: Казанский ун-т, 2011 — 83 с.схемы, табл. — Библиогр.: с. 82-83.

. Дорохина, Елена Юрьевна. Методология управления рисками проектно-ориентированного предприятия: на примере предприятия строительной отрасли : автореферат дис…. доктора экономических наук: 08.00.05 / Дорохина Елена Юрьевна; [Место защиты: С.-Петерб. гос. ун-т экономики и финансов]. — Санкт-Петербург, 2011 — 48 с.

. Дорохина, Е.Ю. Управление рисками как элемент управления проектом // Соврем. аспекты экономики. — СПб., 2008. — N 11. — С. 84-99

. Дорохина, Е.Ю. Риски проектов: теория и практика управления // Вестн. Рос. экон. акад. — М., 2009. — N 6. — С. 86-93.

Приложение

Оценка

Перерасход средств

Календарный график

Технические условия

1 (низкая)

до 1%

сдвиг на 1 неделю

небольшая потеря производительности

2 (средняя)

до 5%

сдвиг на 2 недели

умеренное снижение производительности

3 (высокая)

до 10%

сдвиг на 1 месяц

серьезный ущерб для производительности

4 (критическая)

от 10%

сдвиг более 1 месяца

задача не может быть выполнена

Рисунок 1

 анализ чувствительности 2

Рисунок 2

 анализ чувствительности 3

Рис. 2.1 Абсолютное изменение NPV и периода окупаемости при изменении факторов на 5%

Таблица 6. Дерево свойств исследуемого проекта

 анализ чувствительности 4